邓海清:“出口+消费”驱动 长期看好“股债双慢牛”
国家统计局最新数据显示,邓海动长中国二季度GDP同比 6.9%,清出期预期 6.8%,口消前值 6.9%;中国6月规模以上工业增加值同比 7.6%,费驱预期 6.5%,好股前值6.5%;中国6月社会消费品零售总额同比 11%,债双预期 10.6%,慢牛前值 10.7%;1-6月份,邓海动长全国房地产开发投资同比名义增长8.5%,清出期增速比1-5月份回落0.3个百分点;1-6月份,口消全国固定资产投资同比增长8.6%,费驱增速与1-5月份持平。好股
对此,债双九州证券首席经济学家邓海清认为,慢牛二季度经济数据均超市场预期,邓海动长再次验证“中国经济L型拐点已过”。整体上看,中国经济拉动力开始切换为“出口+消费”,经济结构进一步向好,同时房地产有企稳迹象,这意味着中国经济“二次探底”并不存在,偏执看空中国经济必犯大错。
关于下半年金融市场走势,邓海清认为,6月经济数据显著超市场预期,市场对于货币政策收紧的担忧将有所增强。但我们仍然认为,货币政策大概率走平,而不会收紧。对于金融市场,依然长期看好“股债双慢牛”。
股市的短期逻辑可能是“经济去杠杆”的潜在利空,或者加快A股融资功能导致的抽血效应、壳价值下降预期,但我们认为中国经济长期向好的方向并未改变,股市最终会回归基本面逻辑。从发展多层次资本市场看,一个长期熊市也不可能支持股市融资功能。从货币政策角度,利率持续上行的可能目前尚不存在,整体的估值向下重估可能性并不高。继续长期看好中国股市健康牛。
债券市场是“震荡慢牛”,货币政策是债市最终的决定因素,在没有经济过热、通胀高企,且监管已经趋严的情况下,目前的货币政策中性不会发生变化,因此债券市场不会“债熊”。同时,由于市场的经济悲观预期需要修正,货币政策不存在重回2015-2016年宽松的可能,债市“疯牛”也不存在。
责任编辑:李晓灵(责任编辑:百科)
- 实至名归!《黑神话:悟空》获TGA最佳动作游戏
- 真我GT7 Pro发布 售价仅3599起
- 广东今年将新建9条铁路 总投资超1200亿元
- OriginOS 5首批公测招募计划正式开启 vivo X100/iQOO12系列可以参与
- iPhone NFC功能单调刷公交卡付费?苹果决定解放手机
- 16.64米!我国最大直径盾构机“江海号”成功下线
- 涉黄APP骗局一年收入7亿 支付宝微信成最佳支付通道
- 大模型安全PK:怎么就让一家车厂拿了一等奖!
- 影驰 RTX 4070 Ti SUPER 星曜OC,领略《使命召唤:黑色行动6》战场的震撼
- 校园贷市场“退烧” 47家互联网平台退出
- 捷荣技术 、美芝股份、碳元科技周三发行 申购指南
- “个保法”三周年:“守门人”筑牢应用安全隐私防线
- 吴京批娱乐圈都想赚快钱:没人教青年演员职业操守
- 江中猴姑被诉“养胃”误导消费者 被告徐静蕾等提交新证据